来源：易方达基金

投资者在基金投资的过程中，往往把注意力都放在“收益”上，而很容易忽略投资的成本。其实，即使是同类型的基金，成本费用的差异可能也会对最终收益造成不小的影响。

基金投顾利用专业投研能力，为投资者争取长期稳健的收益，也会通过“成本管理”来降低成本、创造价值。

今天，我们来看看基金投顾是如何为投资者节省成本费用的。

选择更合适的产品和份额

很多投资者直觉上认为，只要基金产品类型相同，其费率结构和费用水平就是差不多的，不需要额外花精力进行比较，但事实并非如此。例如，主动型产品的管理费率通常高于指数基金，策略相同的主动型产品管理费率也可能不同。这些费率差异，可能影响到投资者最终获得的回报水平。

另外，很多管理人都给产品设置了A、C两种不同的份额，A份额往往一次性收取申购费，不收取销售服务费;而C份额大多免收申购费，但是会按日计提销售服务费。

因此，对于计划长期持有的仓位，配置A份额可能更合适;而对于持有期相对较短的仓位，配置C份额的成本可能相对更低，也就是大家常说的“长A短C”。

但由于不同基金的申购费率和销售服务费不尽相同，对于A份额持有多长时间才会比C份额更划算这个问题，并没有统一的答案。只有对具体基金的费率结构进行具体分析，才能得出结论。

例如上面两只基金，A份额的申购费率均为1.5%，但C份额的销售服务费率分别为0.4%和0.8%。假设基金净值不变，不考虑其他费用，对基金1来说，持有超过3年零9个月，选A份额更划算;而对基金2来说，持有超过1年零10个月，选A份额就会更划算。

在实际的投资过程中，基金投顾会根据账户的具体策略和基金配置情况，综合考虑基金产品的费用结构，以及不同份额的费率情况，为客户匹配更合适的基金产品和份额，达到优化总体费用的效果。

减少不必要的交易成本

我们知道，基金交易会产生费用，频繁操作可能会侵蚀投资的收益。因此，对于具体的交易操作，基金投顾也有专业的优化算法。

有的小伙伴可能知道，很多基金产品都设置了“惩罚性赎回费条款”，有的基金持有7天内赎回，费率最高能达到1.5%;而目前央行的一年定期存款年利率也仅有1.5%。

此外，还有一部分基金对持有不满30日的份额设置了较高的梯度赎回费率。客户在赎回产品时，系统一般会在持有不足7日时提醒赎回费较高，建议长期持有，但不会再对30日赎回费做提示。

基金投顾在设计策略时，一方面会将换手率作为重要的考量因素纳入策略模型，争取在实现策略目标的前提下，降低交易频率，减少不必要的交易成本。

另一方面，在策略调仓时，投顾系统会检查每位客户的账户持仓，如账户中待调出的基金存在触发惩罚性赎回费的情况，投顾系统会结合账户中基金的实际持有天数，动态确定账户发起调仓的恰当日期。

这样一来，通过一套完整的交易优化策略算法，基金投顾既能够帮助客户有效降低调仓成本，还能让账户保持策略整体运作节奏，尽量减少因延迟调仓带来的摩擦损失。

作为专业的基金投资管理顾问，基金投顾在账户管理中“精打细算”，通过考虑基金综合费率、选择更合适的产品和份额、执行更“省钱”的交易，尽力为投资者优化投资成本，点滴积累，只为细水长流。

关键词： 基金 份额 费率 账户