美联储如期加息25个基点，为连续第10次加息，鲍威尔称尚未就是否停止加息作出明确决定，隔夜美股全线收跌，银行危机愈演愈烈，西太平洋银行盘后股价腰斩；此外，香港金管局将基准利率上调25个基点至5.50%。

受上述因素影响，5月4日，港股三大指数开盘涨跌不一，恒生指数跌幅0.02%，报19695.73点；恒生科技指数涨幅0.43%，报3851.72点；国企指数涨幅0.14%，报6598.83点。

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盘面上，大型科技股普遍上涨，小米、京东、快手、美团、阿里巴巴等皆有涨幅，中芯国际涨近2%；国际金价上破2030美元，黄金股大幅上涨，中国黄金国际涨4.6%，紫金矿业涨3.18%，招金矿业、山东黄金皆涨3%，生物科技股、内房股与物管股多数走高，合景泰富、碧桂园服务走俏。

另一方面，啤酒股、燃气股、内险股普跌，百威亚太绩后跌1.5%，原油期货重挫，三桶油走低。

中泰国际认为，美联储已决定在本周加息25基点。市场对5月后便结束加息有一致共识，但是对何时降息有很大分歧。现在市场已price in加息周期结束，如果美联储释放不会太快降息的信号，债市及股市会有调整压力。

港股在未来一两个月可能易跌难涨，主要是基本面缺乏催化剂，流动性再度紧张，出台更大规模刺激经济政策的预期落空。内地制造业景气超预期放缓，经济环比修复最快的时期可能已过去。当前与2019年也是处于中美库存周期各下的阶段，经济的修复节奏可能与2019年相似，后续PMI的走势可能像2019年般具波折，由于政策面出台的机会不高，同时经济复苏具波折，预计市场会从憧憬回到基本面的现实情况，并进入景气度投资的阶段。

港股恒生指数的预测PE大约为9.57倍左右，但考虑到盈利持续被下修的压力，这个估值水平暂时没有很大的支持力。如果美股市场进入衰退交易，届时也会对港股带来冲击。不过，中泰国际认为自22年以来一直压制港股的因素逐渐明朗化，经济也会在下半年进入被动去库存甚至主动补库存的阶段。如果未来两个月港股受到美股带来的外部冲击而出现明显调整，反而是中长期的布局机会。

港股早间重要新闻一览

1、香港金管局买入46.71亿港元以捍卫联系汇率制度

港元汇价再触及7.85弱方兑换保证，香港金管局今晨公布，根据联汇机制，承接46.71亿港元沽盘，香港银行体系总结余将于5月5日跌至445.27亿港元。自2022年5月12日凌晨起，香港金管局已49度接钱，累计2936.25亿港元。

2、陈茂波：预计今年香港GDP将增长3.5%至5.5%

香港特区立法会昨日召开大会，通过《2023年拨款条例草案》，财政司司长陈茂波表示欢迎，并感谢议员支持，让财政预算案各项措施得以尽快推出。陈茂波表示，财政预算案预测今年经济增长介乎3.5%至5.5%，陈茂波指出，特区政府经济顾问正检视相关数字，本月中将更新，他有信心全年经济增长幅度较高。

3、香港金管局总裁余伟文：资金流出港元体系并不一定代表资金撤离香港

香港金管局总裁余伟文表示，随着美国加息，全球流动性收紧，资金净流出港元体系亦属正常。整体而言，市场对运作有充足的理解和经验，并且继续对联汇制度充满信心。事实上，资金流出港元体系兑换成其他币种(如美元)，仍可能留在香港金融体系。其中一个比较代表性的数据是香港银行体系的整体存款水平，自去年起，弱方兑换保证多次触发，银行体系总结余由去年4月底3,376亿港元降至最近今年4月底490亿港元左右，为2008年11月以来最低的水平。同时期，香港银行体系存款总额保持平稳，整体存款自去年4月底至今年3月底增长了约1.4%，说明资金流出港元体系并不一定代表资金撤离香港。

4、恒生指数公司：特专科技公司将被纳入恒生指数系列之选股范畴

恒生指数公司宣布，根据香港交易所主板上市规则第18C章上市之特专科技公司将被纳入恒生指数系列之选股范畴，恒生指数及恒生中国企业指数除外。新措施将从截至2023年6月30日之指数季度检讨开始实施。

本文编选自“腾讯自选股”，智通财经编辑：汪婕。