伦敦时间2020年6月10日，中国太保于伦敦证券交易所正式刊发发行全球存托凭证(Global Depository Receipts，GDR)的上市意向函。

值得注意的是，此次GDR成功发行上市后，中国太保将成为首家在上海、香港、伦敦三地上市的中国保险公司。同时，中国太保GDR将成为沪伦通下第二单西向发行，标志着中英资本市场双向开放再下一城，成为中国资本市场全球化进程中的又一里程碑事件。

根据上市意向函，中国太保意向发行不超过113,160,600份的GDR，其中每份GDR代表5股公司A股股票。即本次发行代表的基础证券为不超过565,803,000股A股股票，不超过本次发行前A股股票的9%。此次发行的GDR预计将在英国上市，并于伦敦证券交易所主板市场的沪伦通板块交易。

6月3日，中国太保公告称近日收到中国证监会出具的《关于核准中国太平洋保险(集团)股份有限公司发行全球存托凭证并到伦敦证券交易所上市的批复》(证监许可[2020]1053号)。根根据该批复，中国证监会核准其本次发行不超过125,734,000份全球存托凭证(以下简称“GDR”)，按照确定的转换比例计算，对应新增A股基础股票不超过628,670,000股。转换比例调整的，GDR发行数量可相应调整。

根据最新公告，中国太保同时披露了本次发行募集资金的用途，即70%以上的募集资金净额将会围绕保险主业，用于在境外发达市场及新兴市场择机进行股权投资、合作结盟及兼并收购，逐步发展境外业务;最多达30%或剩余的募集资金净额将依托境外投资平台，用于搭建海外创新领域投资平台，包括但不限于健康、养老、科技等方向。

中国太保方面表示，此次在伦敦证券交易所发行GDR的决策标志着中国太保推动转型2.0战略的重要一步，有助于进一步优化公司股权架构和治理机制，提升稳健经营能力和风险管理水平，以及稳步拓展国际化业务布局。此次GDR发行不仅将是中国太保29年来发展历程中的又一个里程碑，也将有力地促进中英两国经贸往来的进一步深化，充分地向世界展现中国资本市场开放的新格局。

此前，中国太保于2020年6月2日与Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte. Ltd.(以下简称“Swiss Re”)签订了《基石投资协议》。根据协议，在满足一定条件的情况下， Swiss Re将按发售价格认购其拟发行的GDR。Swiss Re认购的GDR数量所代表的普通股股数应不超过本次发行之后其已发行普通股股数的1.5%，且原则上受限于三年的禁售期。

华创证券报告称，瑞士再保险是全球领先的再保险集团，在风险保障、解决方案以及服务方面声誉卓著，引入瑞再这样的基石投资者对于优化太保股权结构、公司治理结构以及推动转型具有十分积极的作用，也为未来国际化提前布局和准备。同时，太保作为上海大型的国资金融企业，对于树立改革标杆，提升上海金融的国际地位大有裨益。此外，引入基石投资者对于发行后的股价稳定，吸引优质长期价值投资者也有正面作用。

关键词： 中国太保 中国资本市场