（原标题：4680圆柱电池大规模量产在即!哪几个方向有投资机会？）

随着特斯拉(TSLA.US)率先打响了2023年电池领域扩产的枪声，这也再度引发市场对4680电池的高度关注。

智通财经APP获悉，美国当地时间1月24日，特斯拉发布声明，将投资超过36亿美元扩建内华达州的超级工厂，并将新建两座工厂，其中一座即为4680电池工厂。据悉，新电池工厂规划年产能达100GWh，将适配150万辆轻型车以及Semi电动卡车。

(资料图片仅供参考)

值得注意的是，一旦内华达州超级工厂的4680电池产线投建，其将成为继得州超级工厂和加州特里蒙特试点工厂后，第三家拥有4680电池产能的特斯拉美国工厂。

目前，特斯拉得州超级工厂布局了四条4680电池生产线，一条已经投产，其余三条处于调试和安装阶段。

在马斯克看来，将来特斯拉4680电池的产能目标为1000GWh到2000GWh甚至3000GWh。而且其适配范围不仅将用于电动车，也将扩展至特斯拉的储能板块，包括专为公共项目和商业项目设计的大型储能电池Megapack和家用储能电池Powerwall。

一方面，特斯拉希望通过4680电池实现增效降本，并搭载在全系列电动汽车中;另一方面，也计划将4680电池应用拓展至储能领域。更有一些分析人士认为，特斯拉更深层的目的，在于引领大圆柱电池浪潮，制定标准后，促使其余电池厂商选择站队。

此外，除了特斯拉，多家车企看好46系圆柱电池市场应用。

宝马、Rimac、蔚来、江淮等车企均在大力布局46系大圆柱，其中宝马在2022年9-10月分别与亿纬锂能、宁德时代、远景动力达成46系大圆柱电池供货协议，总规规模超110GWh，按照每辆车100kWh计算，满产装车量达到110万辆。

中金公司认为，4680电池良率有望持续提升，国内外各厂商迅速布局，2023年有望成为4680电池放量元年，带动新能源车电池技术及产业链深化变革。

据了解，4680电池最早出现在世人面前是在2020年9月的特斯拉电池日上，其全称是4680规格无极耳圆柱电池。

4680主要是指电池单体的尺寸，其中46代表圆柱电池的直径46mm，80指电池的高度是80mm。4680电池之前，特斯拉也曾推出过1865和2170两种规格的圆柱电池。与2170圆柱电池相比，电池尺寸更大，采用无极耳技术，单体容量更高，并能有效降低电池的生产成本。

降本方面，预测4680圆柱电池生产和设备投资成本有望砍半;超高镍和硅碳负极实现降本比例达11%和6%;干法电极技术减少电池极片生产工序，实现降本增效;目前特斯拉已实现负极干法电极量产。

增效方面，大圆柱全极耳方案减小内阻和增加热传导，可将快充时间降至15分钟内;46系大圆柱电池一致性高，成组时相互接触面积小，热失控阻隔性好，安全性高;圆柱结构适配超高镍正极/硅碳负极，提升电池能量密度。

市场方面，特斯拉已实现4680圆柱电池批量试产，据平安证券预计，2025年其4680圆柱动力电池市场需求量将达到167.8GWh，装车数量接近150万辆，占特斯拉当年电动汽车销量的37.2%;预计2025年全球46系大圆柱电池装机规模将超过200GWh，市场规模超过千亿元。

平安证券指出，特斯拉2023年将迎来4680圆柱电池大规模量产，国内电池企业、材料企业相继跟随布局，将对相关大圆柱电池企业、材料的技术路线和竞争格局产生深远影响。未来在46系大圆柱电池制造，上游不可或缺的超高镍正极材料、硅碳负极材料、新型锂盐LiFSI等领域具有技术领先、产品成熟度高、海外业务与产线布局等优势的企业有望率先受益。

投资机会上，建议关注几个方向：46系大圆柱电池方向，建议关注圆柱电池技术积累深厚，国内圆柱电池龙头企业亿纬锂能;

超高镍正极材料方向，建议关注超高镍产品技术积累深厚，韩国万吨级新产线投产的高镍三元龙头企业容百科技和上下游一体化布局、海外客户充足且已供货特斯拉的三元前驱体龙头企业中伟股份;

硅碳负极材料方向，建议关注硅碳负极龙头，正负极技术实力均领先、长期供货松下等头部圆柱制造商贝特瑞;

新型锂盐LiFSI方向，建议关注率先布局LiFSI产业链、供货特斯拉且在海外已有布局的天赐材料。

关键词： 投资机会