通讯!民间智慧 | 下周的两个重要时点
发布日期: 2022-10-29 17:48:45 来源: 证券市场红周刊

(原标题:民间智慧 | 下周的两个重要时点)


【资料图】

主持人 | 尹星

中期波动 短线反复

主持人:本周茅台跌入泛舟十月上旬预言的价格区间1200-1500元之间,上周你还在本栏再次花了一定篇幅提示过。如此巨大市值的公司本周股价的宽幅震荡也把指数带到了沟里。先请小泛聊聊当前的市场现象及后市的预判。

泛舟:十月上旬和人说这个观点的时候没人信,因为当时还在1800元,现在都觉得1200守不住。1200-1500元,我也写了,是先到这个相对乐观的箱体内,没说过这就是最低点了。这个价位属于2019年之前茅台历史估值的中上位,中位数以下及低估值是多少?你们自己去算,我在这里也就不吓唬大伙了。跌时说跌没啥意思,要在看似企稳并逐渐抬高底部的时候,甚至在震荡的拐点给意见才有意思。

主持人:上周你说反弹进入了后半段,让投资者可以开展控制仓位并复盘这轮反弹得失的工作了。

泛舟:是的,之前的十多个交易日,有龙魂的存在,如果你都没买对,甚至没看懂,你还指望后面能赚钱?如果你是短线交易者,本月内没做好都属于不合格的。在此次市场处于大周期向下的阶段反弹中,尚存7月市场强势的余温,主线非常清晰,环境比较友好,都没能有所斩获,在之后的指数和情绪震荡走低中你会更难。我给这类朋友一个建议,当下控制好仓位,保存好子弹,等到下一轮牛市起点附近梭一把。

主持人:我相信少部分人也知道这个道理,但知行合一难,总会被市场骗进去反复折磨。

泛舟:先知道后做到,光能都知道已经是人上人了。再做到就都归隐山间了。我也不能说自己的判断都对,只是那么多年了,在这里有啥说啥,就算错也不会是战略性的。

主持人:行!你别谦虚了,说说后面怎么看。由于众所周知的原因,有些观点不要说得太直接,尽量用一些温和但大家能懂的词儿,考验你汉语的时候到了。

泛舟:长线看多,中期波动,短线反复。第一点不用我多说了,都懂!还是巴菲特的那句话,“不要浪费每一次危机”。中期波动就是字面意思,指数中期还会有一个寻底的过程。短线反复,表明这个寻底不是一蹴而就的,会有一个过程,做空动能是需要“养”的。目前正在“养”的过程中。这种环境下,非职业选手就好好工作多赚点钱,等到长线买点来临。职业选手也要控制好仓位,以练为主。这些话其实在9月的见面会上都聊过,能听懂的,这段时间应该也控制好了仓位。听不懂的,等到多赔点钱也会懂的。这种事吧,早明白早受益。投资需要沉淀,慢慢来别着急,放慢节奏好好学习。

“鲸落万物生”

主持人:10月初萧萧就明示,茅台是在复刻2018年的走势,本周跌势进一步加速,怎么看茅台的这种跌势?

海风若雨萧萧:茅台出状况多在四季度,最近的是2018年的10月,跌了27%,2012年的四季度跌了32%,更早些的2008年10月跌了30%,除了2012年四季度有塑化剂和限制三公消费政策利空外,其他的跌势主要与市场信心丧失有关。所以市场普遍的观点是“茅台补跌,市场才会见底”。从公开的交易数据看,北上资金10月减持1000万股约合160亿,10月北上资金净流出460亿,已经超过了2022年3月的净流出450亿,排在史上第三,而且10月只有16个交易日,这么大的减持量砸出来,目前市场也不过跌了2%,对比今年3月的表现,还是略好一些。

主持人:茅台的去向,引发全场关注。

海风若雨萧萧:砸茅台不可怕,茅哥三季报推算下来,目前也就28倍估值,以A股历史数据来看,谈不上高估,北上资金的估值锚是“十年期美债”,按照目前4%的美债收益率反推,25倍也应是合理范围。所以茅台在补跌后,股价在低位企稳概率较大。当然茅台的隐忧从来不是当下的盈利,世人皆知,茅台出厂价和市场价之间存在巨大价格差,没有人知道渠道中囤积了多少货,也没有人知道高度白酒的天花板在哪里,更不要说茅台的存在与政策导向明显不符了。所以茅台倒下很可能是“鲸落万物生”的局面。短期来看,下周就要面临新一轮加息的压力,按照我们上周的估算,跌幅可能达到4%,市场磨底进行时,茅台和宁德都很疲软,指数环境不佳,当前环境更适合软件信息、信创、国防安全等主题型炒作。

短线将出现有利于多头的时点

主持人:又过了5个交易日,离骄阳关注的时点越来越近,指数仍弱,下周怎么走?

骄阳:首先下周有2个时间需要注意,其一,下周一剩下的季报集体亮相,整体季报风险集中释放。其二,下周四美国加息,市场普遍预期75个基点,加完也就上4了,也是一次风险释放。如果考虑前者,很可能周二市场情绪就会短线稳定下来,考虑后者,加息消息面落地市场,也就是利空落地了,可能普遍预期周三就有资金提前入场。但是如果机构预期了散户的预期,那么可能提前到周二就去布局,这样下周二可能是一个短线比较有利于多头的时点。从时间周期来说,下周一是10月18日开始下跌的第10天,是9月13日开始下跌的第30天,恰好处于时间节点上,这个节点上和前后一天都随时可能反击,具体就需要看整体市场状况和消息面配合。但就算反弹,只要是跌得不够深不够快,那么反弹的时间和力度都不要太乐观,毕竟5月线也好,10月月线也罢,都依然明显的压制,看不到好转迹象。

主持人:本周信创和医药继续走强,这两个之前也都提到过,后市怎么看?

骄阳:短线走到这里也就差不多了,后面警惕的是随时补跌了。但考虑到3000点上下得到资金的密集介入,或许所图不小,而且从整体市场角度来说,就算出现反弹机会,技术上能炒的板块也很难选,所以这2个板块如果能出现较大幅度的调整,或许还会是资金的首选。但是这两个板块的资金性质我觉得不大相同,前者比较激进,是从高位赛道里出来的资金比较喜欢的品种,后者偏重于稳健防御,或许是从白酒板块里流出的,并且医药后续也有老龄化做基础,机构可能觉得相对于未来白酒消费增长的不确定性要更有确定性。

主持人:本周电力板块的几个核心标的被大唐发电的业绩雷炸蒙了,怎么看待这块?

骄阳:板块大跌是好事情,借着利空大幅调整下来,一旦后面预期反转,弹性也就更大了。

主持人:从量能理论来看,120天周期已经进入到了持续2个月的震荡加速扣高,这样看,扎实的底部结构或许真要等明年4月份前后才能看出来?

骄阳:我觉得差不多。明年4月前后这个阶段,美国加息的空间也就基本没有了。到时我们的汇率预期很大概率也要转好的。技术上短中期均线又都处于2年来最理想的扣低阶段,再不转势,别说散户了,机构都要活不下去了。

(本文已刊发于10月29日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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