新股中签“弃购”现象增多,部分券商因之浮亏逾亿元
发布日期: 2022-10-26 19:38:53 来源: 证券市场红周刊

(原标题:新股中签“弃购”现象增多,部分券商因之浮亏逾亿元)


(资料图片)

红周刊 | 刘杰

在A股市场中,申购新股“中签”一度被视为是“捡着钱了”,然而,近几个月,有很多新股却出现了网上申购“中签”后被“弃购”的现象,而且总弃购股数也出现攀升趋势,究其原因或与近期新股“破发率”居高不下有关。

《红周刊》发现,在被“弃购”的新股中,也有部分公司的市场表现相当不错,股价翻倍上涨,这意味着“弃购”这些新股的投资者可能错过了一个不错的赚钱机会。

此外,在新股“包销”模式下,承销商与新股高度绑定,面对弃购率较高而上市后市场表现不佳的新股,相关券商则浮亏严重,苦不堪言。

新股中签“弃购”现象增多

部分被“弃购”股票收益翻倍

据《红周刊》统计,9月以来(截至10月24日),在网上申购的70余只新股中,有60只存在中签后被弃购的情况,弃购股数超过2900万股。而7月至8月新股中签后弃购的股数约为1500万股,显然,近两个月新股中签后被弃购的情况越来越多。

曾几何时,打新中签被看作是“捡钱”,虽也偶有“弃购”现象,但一般都是因为投资者一时大意,或其他原因导致的账户资金不足而放弃申购,主动放弃申购的情况则比较少,而最近“弃购”现象增多,或与市场处于下行期,投资者避险情绪升温,打新热度下降有关。

具体来看,出现弃购的新股主要集中在科创板与创业板(详见表1),两个板块均实行的是注册制,新股发行定价机制较为灵活,相关板块中部分新股的市盈率、发行价均偏高,因此破发的情况比较多,介于此,部分中签的投资者或是为了规避“破发”风险,选择弃购。

然而,《红周刊》发现,多家遭“弃购”的新股后续的市场表现还是很不错的,以遭“弃购”股数排名前20家的新股来看,富创精密、C星环-U、博纳影业、广立微四家公司截至10月24日的股价相对发行价涨幅均超过50%。其中富创精密和广立微两家公司的股价更是实现翻倍增长,涨幅分别为102%、103%,这意味着“打新”投资者若中签这两只新股而不弃购,在短短一个多月内,收益已经翻倍。

表1: 9、10月新股弃购数量前20名

数据来源:Wind

遭“弃购”股数最高的华宝新能也是年内发行价最高的新股,其发行价为237.50元/股,网上投资者缴款认购的股份数量为969.10万股,而放弃认购的数量为221.14万股,弃购金额高达5.25亿元,网上弃购率为18.58%,创下近期新高。

“弃购”新股承销商包销

部分券商因之浮亏逾亿元

诸多新股被中签者“弃购”,那这些遭“弃购”的新股又去向了何处呢?答案是:承销商。据统计,上文中遭“弃购”新股的承销方式均是承销商包销。

随着新股“弃购”数量的增多,券商“接盘”的新股也越来越多,然而,新股上市后市场表现各不相同,因此便出现了“几家欢喜几家愁”的状况。譬如中信证券,据《红周刊》计算,其包销“弃购大户”富创精密的浮盈规模可能已过亿元,而东海证券则因承销万润新能,浮亏约1.33亿元(详见表2)。

表2: 9、10月承销商包销弃购部分股票浮盈亏情况

备注:《红周刊》据Wind数据计算所得,期间为9月1日-10月24日

实际上,面对弃购率居高不下的状况,有的券商相当头疼,尤其承销多只新股的券商,一旦踩中弃购率高、上市表现又不好的新股,将极大影响企业业绩。有券商就曾向客户发出“新股中签缴款是一个股民的义务”“不得给予弃购”的服务短信,一时间引发市场热议。

“打新稳赚”日子已经一去不复返,新股“破发”常态化趋势显现,投资者还需考虑新股基本面、产品稀缺性、技术先进性、管理层治理情况、行业发展前景等多重因素来选择“打新”标的。对于不中意的新股,则尽量不参与为妙,因为根据相关规定:“网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的申购。”这意味,投资者不能再“闭眼打新”,以免因“弃购”次数过多,影响后续的“打新”计划。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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