9月6日，光伏组件板块再度大涨。截止收盘，爱旭股份、钧达股份涨停，超1800亿市值的晶科能源涨近9%，通威股份、禾迈股份、晶澳科技、天合光能等纷纷跟涨。

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值得一提的是，就在上周，光伏赛道还出现了巨震，让投资者措手不及，甚至将押注相关赛道的主动权益基金推上了“风口浪尖”。那么此番光伏板块又因何走强？光伏行业的高景气度还能持续吗？

国家能源局力推智能电网

光伏板块的高景气离不开国家政策的大力支持。

消息面上，国家能源局网站9月5日消息，国家能源局综合司就《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》公开征求意见，其中提到，鼓励采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电的能力。

事实上，近年来国家陆续出台支持促进国内光伏装机，电力市场、整县推进、BIPV、光伏补贴……等频频登上头条。

光伏已经被写入“十四五”规划，太阳能、风电等清洁能源将在农村迎来大规模发展，以更好体现光伏发电、风电的绿色电力价值，无补贴平价上网也被提上日程。

正是得益于这些政策的大力扶持，我国光伏新增装机规模大超预期。

据国家能源局数据显示，2022年上半年光伏发电建设运行情况，上半年新增并网容量3087.8万千瓦，截至2022年6月底累计并网容量33620.4万千瓦。

今年5月，国家发改委及国家能源局还提出，2030年我国风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

此番光伏板块大涨，还与市场情绪消退有关。

此前一篇名为《调查|逆变器全行业数据造假？古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之谜》的文章，对光伏逆变器的海外出货量提出了质疑的声音，数额相差十倍之巨。

再加上，今年上半年，固德威的中报业绩呈现出增收不增利的局面，与市场预期不匹配。受上述消息影响，投资对光伏板块的景气度也表示了怀疑，就连重仓光伏板块的基金也“苦不堪言”。

而此番国家在新能源方面的规划则为光伏产业的发展打了“强心剂”。固德威、阳光能源等多家龙头企业也纷纷辟谣，市场情绪也逐渐回归理性。

板块盈利预期向好

光伏板块受市场热捧，还离不开光伏概念股的盈利预期向好。

从近期各大光伏企业发布的半年报业绩来看，光伏行业整体表现亮眼。数据显示，今年上半年光伏设备行业实现营收3929亿元，实现净利润469亿元，分别同比增长80%、126%，营收增速为十年来同期新高，净利润增速为六年来同期新高。

可以看出，尽管受到产能供需错配带来的价格影响，但在光伏终端市场旺盛需求带动下，光伏主产业链上大多数企业仍然实现了利润的高增长。

具体来看，通威股份2022年上半年实现营业收入603.39亿元，同比增长127.16%，归属于上市公司股东净利润122.24亿元，同比增长312.17%。

大全能源，2022年上半年实现营业收入163.4亿元，同比增长262.16%；实现归属于上市公司股东的净利润95.25亿元，同比增长340.81%。

特变电工，今年上半年营业收入约387.2亿元，同比增加72.15%；归属于上市公司股东的净利润约69.05亿元，同比增加122.29%。

此外，还有协鑫科技、合盛硅业、山煤国际、晶澳科技、晶科能源等多股今年上半年的业绩均表现亮眼。多家上市公司均表示：“受益于国内外光伏需求增长，装机需求旺盛，光伏产品销量大幅增长所致等。”

有意思的是，在行业高景气度之下，多家上市公司纷纷瞄准该领域并上演“跨界”投资，包括正邦科技、牧原股份、唐人神等。

机构：看好行业后市

数据显示，今年二季度末，光伏设备行业上市公司持仓机构合计达到1.77万家，机构持仓市值逼近万亿，均达到历史最高水平。

值得一提的是，此前光伏板块的大跌，也让那些重仓光伏板块的基金“苦不堪言”，引发一众重仓光伏板块的基金净值出现暴跌。

数据显示，8月31日当天，净值暴跌超9%的公募基金就有3只，7%以上的则有超过40只，5%以上的居然有将近400只。对于一向以稳健著称的公募基金来说，这种情况可以也说是比较罕见的了。

其中跌幅最大一只基金鹏华沪深港新兴成长混合的跌幅达到了9.46%，其最新持仓都是以光伏产业链龙头股为主，包括固德威、派能科技、鹏辉能源、比亚迪等多只个股。

不过，对于光伏板块的后市，嘉实基金姚志鹏指出，在新能源时代，我国企业在全球的竞争力非常明显。在电动车细分环节上，我国产能的占比已经达到80%以上。电动车在美国的渗透率目前在8%左右，处于较低阶段。如果把美国市场激活，需求端会有更强的支撑。

多家机构也相对乐观。华西证券表示，光伏产业链供应能力的增强将提高装机规模上限。今年全球装机量有望达到250GW，明年有望达到350GW-400GW；中长期看，在全球能源转型背景下，具备较好经济性的光伏有望保持快速增长。

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