焦点要闻:单季净利历史新高!1400亿硅料龙头半年报预增三倍,市占率继续提升?
发布日期: 2022-07-10 05:51:33 来源: 财联社

(原标题:单季净利历史新高!1400亿硅料龙头半年报预增三倍,市占率继续提升?)


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财联社7月9日讯(编辑 刘旭日)总市值近1400亿元的硅料龙头大全能源昨日晚间公告,预计2022年半年度实现归母净利润为94亿元到96亿元,同比增长335.03%到344.28%

Q1净利43.12亿元,据此计算,Q2净利预计50.88亿元-52.88亿元,环比增长18%-23%,二季度单季净利再度刷新历史新高

截至周五收盘,6个月以内共有12家机构对大全能源的2022年度业绩作出预测,其中归母净利预估均值为122.05亿元。盘后公布实际半年报预测最高值为96亿元,占机构预测均值的比列为78.65%,大幅超过1/2,可谓超出机构预期。

谈其业绩增长的原因,大全能源在此次公告中表示,2022年,整体光伏市场持续增长,高纯多晶硅料仍为整个产业链供应最紧缺的环节之一,因此多晶硅市场价格持续上涨。此外,公司三期B阶段项目于年初达产,新产能释放带动上半年销量同比增长约80%。得益于硅料销售的量利齐升,公司盈利能力持续提升、报告期内实现业绩显著增长。

数据显示,大全能源2021年多晶硅营收107.89亿元,占比99.61%。2021年,公司多晶硅产量为8.66万吨,同比增长12.03%,占国内多晶硅产量的17.75%

产能方面,大全能源多晶硅三期B阶段项目已于2022年1月实现达产,目前设计年产能达到10.5万吨(实际年产能约12-12.5万吨)。公司包头10万吨高纯多晶硅项目已于2022年3月启动,并预计于2023Q2完工。届时公司高纯多晶硅总产能将达到20.5万吨以上,产能规模在业内处于第一梯队

在全球光伏装机推动下,浙商证券陈明雨6月19日研报中预计2022-2023年全球新增装机分别有望达到250GW、330GW,则2022-2023年多晶硅料总需求量分别为89.6万吨、115.1万吨。

根据统计,2021年国内多晶硅有效产能前四厂商分别为通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源,CR4市占率为58%。陈明雨表示,随着CR4扩产提速,成本与品质优势加持下,龙头市占率呈加速提升趋势,预计2023年CR4有望达到84%

同时,2022年以来,国内多晶硅价格持续上涨。截止2022年7月5日,多晶硅价格涨至28.4万元/吨,价格为近十年来高位。陈明雨认为,考虑产能释放节奏无法在短期内有效缓解供需关系,预计多晶硅价格2022年将维持相对高位

下游方面,公司与国内硅片领域的众多知名企业建立了长期合作关系,包括隆基绿能、晶澳科技、天合光能、中环股份、上机数控、美科、高景太阳能等硅片制造商。公司与主要硅片客户均签订了长期供货协议,部分长单已锁定至 2026 年底。陈明雨预计公司2022-2024年销量有望分别达到13.3万吨、20万吨、27.5万吨

根据盈利预测与估值,陈明雨预计大全能源2022年归母净利润160.25亿元,同比增速179.98%,不过随后两年同比增速骤降,至2024年仅为0.76%

值得注意的是,太平洋证券丁士涛在7月9日研报中表示,多晶硅企业利润空间持续增加,刺激了企业扩产的热情,对应未来全球装机总量,多晶硅领域存在阶段性供给过剩的可能

二级市场表现看,大全能源股价自1月25日出现年内低点后,迄今累计最大涨幅达63%

关键词: 继续提升

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