A股补涨时刻?发改委重磅定调 全球股市大涨 更有这些信号!万亿赛道又要飙?
发布日期: 2022-02-07 09:13:28 来源: 券商中国

都在等待A股开盘。

A股即将迎来虎年第一个交易日,市场对“开门红”较为期待,主要因为,海外市场在假期集体走强,美股三大指数的涨幅均超1%,港股的表现更为强势,恒生指数在首个交易日大涨超3%,亚洲其他股市也十分强势,日本、韩国股市的累计涨幅分别达2.7%、3.3%。

从春节后流动性看,春节后现金回笼将大量增加银行体系流动性。同时,2月5日晚间,国家发改委定调,今年一季度面临的不确定因素较多,要把政策发力点适当向前移,做到早安排、早动手、早见效,以稳定的经济运行态势应对各种挑战,抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。

值得警惕的是,欧美加息预期之下,全球债市在春节期间遭遇崩跌,美国两年期国债收益率突破1.3%,创2020年以来的最高水平;五年期美债收益率涨至1.783%,创2019年8月以来新高。德国五年期国债收益率一度站在0上方,这是2018年来的首次;英国两年期英债收益率一度逼近十一年来的最高位。

具体到板块方面,以电动汽车为主的万亿新能源赛道在节后的表现,或许值得期待。比亚迪在2022年1月新能源汽车销量达93168辆,同比增长362%,一定程度缓解了市场对补贴退坡的担忧。受此影响,比亚迪H股在虎年首个交易日大涨超7%,理想汽车更是暴涨超12%,小鹏汽车大涨11%。

虎年首个交易日,A股怎么走?

春节期间,海外市场整体走强,尤其是港股上演了大反攻,这给即将开盘的A股带来了想象空间。

首先来看美股,春节期间美股整体企稳回升,道琼斯工业、标普500、纳斯达克指数全部录得上涨,累计涨幅分别达1.89%、1.55%、1.05%,热门中概股亦集体大涨。

期间,美股的科技板块波动较大,且分化明显,互联网巨头Facebook(Meta)的业绩不及预期,单日暴跌26.39%,但亚马逊、Snap在强劲业绩催化下大幅上涨,在美联储收缩流动性的预期下,美股的科技成长风格正在发生改变,市场越来越重视业绩增长。

再看港股,除夕交易半天后休市3天,2月4日开市,便迎来了虎年开门红,恒生指数高开高走,大幅收涨3.24%,恒生科技指数亦大涨超3%。其中,权重股整体涨幅较大,理想汽车大涨12%,小鹏汽车大涨11%,比亚迪大涨超7%,阿里巴巴涨超5%,中国平安涨超4%,招商银行、美团涨超3%。板块方面,汽车、非必需消费股、金融股领涨。

另外,亚洲其他股市也十分强势,日本日经225指数、韩国综合指数的累计涨幅分别达2.7%、3.26%。

从外围市场的表现来看,开门红是值得期待的。从资金面来看,最近,美元指数持续下行,全球资金的配置方向可能再度逆转,随着长假避险情绪回落,也有利于两融资金回归市场。

消息面上,春节假期,海外市场出现了2个比较重要的预期差。首先是,欧洲央行突然释放紧缩信号,英国央行更是启动了加息;第二个预期差是,美国非农就业数据意外强劲,1月的46.7万的新增非农就业,伴随着此前两个月上修的70.9万,大超市场预期。意味着,新一轮的奥密克绒疫情并未阻碍美国就业的复苏。

因此,随着奥密克绒疫情的消退,美国劳动力市场实现充分就业指日可待,这也意味着,美联储加息已经板上钉钉,而且市场普遍预期,今年美联储大概率将加息4次。

在这两个预期差下,节后海外市场仍将在基本面的复苏与政策面的收紧之间反复博弈,通胀上行的风险在2022年上半年不会缓解。

国内而言,东吴证券预计,节后A股将迎来反弹行情,但后续市场的走势仍取决于基本面改善或政策加码的预期能否兑现。

全球债市崩跌

春节假期,海外债券市场出现了剧烈波动,或在一定程度影响后续市场的走势。

首先是,作为全球重要的基准利率,美国两年期国债收益率上涨11个基点,突破1.3%,创下2020年初以来的最高水平。此外,五年期美债收益率涨至1.783%,创2019年8月份以来新高,十年期美债重上1.9%再度刷新2019年12月以来的高位。

与此同时,欧洲债市也遭遇抛售。其中,德国五年期国债收益率一度飙涨13个基点,收盘时收在了0上方,这是自2018年来的首次。十年期国债收益率涨6.3个基点,盘中一度涨至0.227%,逼近2019年1月的高点。

另外,英国两年期英债收益率涨11.8个基点至1.262%,一度涨至1.283%,逼近十一年来的最高位。十年期国债收益率则上涨4.3个基点至1.411%。

欧美债市遭遇剧烈抛售,或许是对欧洲央行、美联储的货币政策的提前反应。

2月3日,英国央行宣布,加息25个基点至0.5%,同时开始了量化紧缩进程,这是英国央行自2004年以来首次在连续会议上加息。

同一天,欧洲央行暗示转向鹰派立场。欧洲央行行长拉加德表示,通胀风险“倾向于上行”,不排除今年加息的可能性,而在上个月,她还认为,加息是“非常不可能的”。

此话一出,市场对于欧洲央行在今年年底前加息的幅度预期就从12个基点提高到25个基点。

而在非农就业数据超预期的背景下,美联储3月中旬启动加息几乎是确定性事件,市场甚至预期,美联储今年将加息超过5次,每次25个基点。

回到国内政策,大概率将继续保持独立性、稳定性。央行副行长刘国强日前在国新办发布会上指出,当前重点的目标是稳,政策的要求是发力。要把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方。

另外,从春节后流动性看,春节后现金回笼将大量增加银行体系流动性。因此,市场节后的流动性大概率是无需担忧的。

万亿赛道将卷土重来?

具体到板块方面,以电动汽车为主的新能源板块节后的表现,或许值得期待。

2月3日晚间,比亚迪在港交所公告称,2022年1月新能源汽车销量达93168辆,上年同期20178辆,同比增长361.73%。

这份成绩单显然是超出市场预期的,根据财政部、工业和信息化部、科技部以及发展改革委等四部委联合发布的通知显示,自2022年1月1日起,国内新能源汽车的补贴标准,将在2021年基础上退坡30%。因此,市场担忧2022年新能源汽车的销量增速或将放缓,因此比亚迪的这份销售成绩单,显得非常重要,一定程度缓解了市场的担忧。

在比亚迪披露公告的第二个交易日,比亚迪H股大涨超7%,理想汽车更是暴涨超12%,小鹏汽车大涨11%。美股市场上的新能源汽车股亦集体上涨,春节期间,理想汽车累计涨幅近20%,小鹏汽车涨近16%,蔚来涨近15%,特斯拉涨超9%。

另外,据证券时报实地走访报道,春节前夕,新能源车迎来了一波销售热潮,小鹏P5签合同后2-3个月可以交车,或受限产能和销量大涨,部分P5车主已经等了4个月没有提到车;比亚迪的热销车型秦Plus dmi同样一车难求,不少消费者需要等待4-5个月才能提车。

对于2022年的新能源汽车销量预期,乘联会将2022年新能源乘用车销量预期由480万辆提升至550万辆,预计2022年新能源乘用车的渗透率将达到25%左右。

红塔证券分析师宋辛南认为,由于2021年的高速增长带来的高基数,2022年全年新能源汽车增速将会在数字上有较为明显的下滑,但基于下游旺盛的需求,可能在2022年仍将保持较高增速。

A股的万亿新能源赛道,能否卷土重来,值得期待。

16000亿暴跌,元宇宙面临考验

节前持续爆火的元宇宙,大概率将面临一波考验。

美国“元宇宙”、互联网巨头Mate(Facebook)的史诗级暴跌,引发了市场对元宇宙未来的担忧。据Mate最新披露的财报显示,Mate的“元宇宙业务”在2021年全年净亏损高达101.9亿美元(约合人民币648亿元)。

业绩“暴雷”直接引发了股价雪崩,2月3日晚间,美股开盘后,Mate股价暴跌逾26%,总市值蒸发约2520亿美元(约合人民币16028亿元),创下了美股市场历史上的单家公司单日最大市值跌幅。

元宇宙的烧钱速度,或许是市场担忧的风险,可以预计的是,未来很长一段时间,Mate的元宇宙业务也无法贡献净利润,将持续拖累公司的现金流。有华尔街分析人士表示,由于元宇宙并没有明确定义,Meta可能需要花上“数吨的现金”。

这种担忧情绪,不排除向A股传导的可能性,此前被市场追捧的元宇宙概念,或将面临考验。据数据显示,元宇宙主题指数共有50只成分股,总市值合计达2.7万亿元。

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