日前，沪深交易所分别就修订股票上市规则和上市公司自律监管指引公开征求意见。同时，沪深交易所还将对上市公司自律监管规则体系进行整合。

上交所方面表示，本次规则整合后，结构上形成了股票上市规则、自律监管指引、自律监管指南三个层次，分别对应一般规定、专项规定、规范公告编制发布和便利业务办理的制度功能。规则数量上，沪市主板由原先的百余件归并整合至37件，其中常用规则15件。

具体而言，股票上市规则修订方面，上交所主要从三方面进行调整：一是将上位法律法规的要求予以归并整合。二是顺畅与下位业务规则的衔接。三是将实践中已有共识的做法通过规则予以确认。对日常监管中存在规则空白，但上市公司已经比较熟悉、投资者也比较认可的做法，通过规则加以确认，形成统一、公开的监管标准。

此外，在修订股票上市规则的基础上，上交所还对上市公司自律监管规则进行了系统性的梳理整合：一是减少层级，二是归并整合，三是统一编号，四是明确标准。将实践中执行的合理的监管标准纳入规则中，向市场公开，避免“口袋规则”和“隐形门槛”。

深交所方面表示，本次整合坚持市场化、法治化方向，按照“搭好体系框架，避免内容大改”原则，以修订股票上市规则为重点，一体推进自律监管指引、自律监管指南适应性修订。整合后，自律监管规则共计36件，数量压缩超七成。

一方面，大力推进规则衔接，保持规则有机联系。发挥股票上市规则作为基础性业务规则的“承上启下”作用，夯实上市公司高质量发展的制度基础。在内容上合并同类项，围绕信息披露、公司治理、并购重组、监管职责四大业务分类，归并整合不同规则中的相同监管要求，形成上下衔接、有机统一的规则体系。将员工持股计划、独立董事备案等原指引统一整合至主板、创业板规范运作指引，形成以承载公司治理、规范运作相关主题内容的专门指引;将散见于指引、指南中与信息披露事务管理相关内容予以整合，形成信息披露事务管理指引。整合后，规则内容更加科学，监管效能进一步提升。

另一方面，构建简明清晰体系，全面清理规则分类。纵向划清层次，将《关于认真贯彻执行新证券法 做好上市公司信息披露相关工作的通知》《退市公司重新上市实施办法》等非指引类的39件办法、通知等分门别类、归纳整合，归拢至上市规则、指引和指南“三层”体系中，进一步精简规则体系。统筹编号管理，将整合后形成的规范运作、行业信息披露等13件自律监管指引按序编号;将业务办理类相关的原59件业务指南、指引分别整合形成主板、创业板业务办理指南。

(记者 李静 张小洁)

关键词： 沪深交易所 上市公司 自律监管 规则体系 整合