信托业持续加大服务实体经济力度,“基建+实业”占据半壁江山
发布日期: 2020-05-19 14:16:04 来源: 金融时报

记者梳理2019年信托公司年报发现,2019年,工商企业和基础产业继续在信托资金配置中位列前两位,二者合计占比约46.6%。此外,信托资金运用领域结构发生变化。一是信托业持续加大服务实体经济力度,二是基础产业、房地产投向的信托资产规模同比增长,三是金融机构投向的信托资产规模降幅较大。

服务实体经济是信托业发展的基本立足点,也是信托公司坚持的发力点。随着2019年信托公司年报的陆续发布,这一特点进一步得以验证。《金融时报》记者梳理发现,2019年,工商企业和基础产业继续在信托资金配置中位列前两位,二者合计占比约46.6%。

“基建+实业”占据半壁江山

2019年,信托公司着重引导资金进入工商企业和基础设施领域,积极支持国家重大战略实施。先来看几个个案:2019年,中信信托投向实体经济领域的资金约7000亿元;平安信托投入实体经济规模超3100亿元;粤财信托服务实体经济项目规模累计达1548.58亿元,服务实体的信托资金规模都比上年有所增长。

与此前中国信托业协会公布的全行业数据一致,信托公司年报也呈现出信托公司积极支持实体经济这一方向。《金融时报》记者分析信托公司年报后发现,信托资金投向工商企业和基础设施二者合计占比达40%以上的共有42家;20%以下的有5家。

从单个信托公司来看,新时代信托的工商企业类信托规模占比达94.75%,排名第一,该公司2018年此类信托规模占比达94.19%,工商企业是其最主要的信托资金投资领域。其次表现比较突出的是英大信托和山西信托。英大信托2018年和2019年基础产业类信托规模占比均最高,分别为68.33%和72.46%。资料显示,英大信托背靠大股东国家电网,其本身就以增强服务电网能力为目标,这使得基础设施类信托成为英大信托最重要的业务模式。山西信托资金投向工商企业占比较大,2018年和2019年分别为73.9%和81.46%,位列行业前三。该公司的特点是聚焦山西本地,助力实体发展。山西信托年报显示,截至2019年年末,公司共为各类工商企业提供信托资金规模325.97亿元,其中为山西转型综改建设相关近50家企业提供资金支持100.96亿元,为山西重点工程建设提供信托资金9000万元。

脱虚向实是趋势

《金融时报》记者梳理年报数据发现,信托资金运用领域结构变化主要体现在三个方面。一是信托业持续加大服务实体经济力度,工商企业投向的信托资产规模均值为889.27亿元,居所有投向之首,规模占比达到了27.59%。二是基础产业、房地产投向的信托资产规模同比增长,其中基础产业领域的信托资金规模均值为476.09亿元,同比增速2.30%;房地产领域的信托资金规模均值为424.07亿元,同比增速达到了4.44%。三是金融机构投向的信托资产规模降幅较大,均值为507.74亿元,同比降幅达到了16.20%,这充分反映了2019年信托行业去通道取得的显著成果。

具体到排名前列的工商企业和基础产业这两个领域,数据显示,2012年是个分水岭。2012年以前,信托资产在基础产业的分布比例是最大的,2012年第二季度以来,工商企业超过基础资产,成为信托资金投向的第一大配置领域。

从规模上看,截至2019年年末,投向工商企业的信托资金总额为5.49万亿元,比2018年同期减少1768亿元左右,占比30.6%,较2018年小幅上升0.7个百分点,较2017年底上升2.76个百分点;投入基础行业的信托资金占比稳步上升。截至2019年四季度末,投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿元,与2018年年末大体相当,占比15.72%,较2018年上升1.14个百分点。二者规模占比的上升,充分体现了信托行业脱虚向实、支持实体经济的转型方向。

突出信托服务实体特色

如何突出信托和银行信贷的区别,将信托直接融资的特性和优势发挥出来?从年报信息看,各信托公司基于自身的优势和禀赋选择不同的投融资领域,也有信托公司不断丰富金融产品供给,创新模式服务实体企业。

在投融资领域聚焦方面,中信信托参与并推动“一带一路”“京津冀协同发展”“长江经济带发展”等国家倡议或战略的实施;支持污水处理、新农村建设、城市生态群等促进城市发展、改善人民生活的重要工程;在高铁供应链建设、航天科研等领域积极投入。中航信托明确将高端制造、新一代信息技术等新兴科技产业作为公司战略性业务发展方向。截至2019年末,中航信托综合运用多元金融工具支持国家高新技术类科技创新企业的项目存续规模约62.5亿元,覆盖领域广泛分布于高端制造、新一代信息技术、绿色新能源等新兴科技产业及细分领域。

在创新服务手段方面,信托公司也各有特色。中信信托与客户共同成长、携手共建,比如中国魏桥,自2007年与其结缘,此后一直延续着合作关系。2019年,中信信托和中国魏桥进一步创新合作模式,与中国科学院大学三方共建创新研究院,打造了产学研联动的产业发展新机制。在这种合作共创的理念之下,中信信托2019年继续深耕传统优势市场,深化与地方政府及企业大客户的合作,为地方发展和企业经营提供金融支持和服务。报告期内,新增信托项目1480个,实收信托资金5205亿元,涵盖基础设施、房地产、金融市场、文化科技等领域。

中航信托依托股东资源优势和专业化投资能力,入股光纤激光器领域海富光子、为无人机飞控领域一飞智控提供融资资金、以可转债模式参与国科天迅B轮股权融资。中航信托连续两年承办“中国通用航空创新创业大赛”,借助股东单位在航空工业、通用航空领域等高端制造方面的研究力量以及综合金融工具运用,对科创企业的发展进行研判与资源支持,建设产业创新发展平台,有效支持高端制造领域的科创企业发展。

粤财信托加大对广东地区实体经济的投入,服务广东地区实体经济项目规模为 789.97亿元。该公司积极参与国有企业股权改革,2019年公司发行了规模为80亿元多彩木棉项目,支持广州市城市建设投资集团有限公司参与南航集团股权多元化改革,这是第一家采取央企和地方合作模式,推进中央企业集团层面股权多元化改革的创新样本。