10月20日，中金公司开启网上、网下申购。若此次新股发行成功，中金公司将成为A股市场第40家上市券商，“A+H”股上市券商也将因此增至14家。

公开信息显示，中金公司本次新股发行价为28.78元/股，拟公开发行不超过4.59亿股A股，预计募资总额为131.98亿元。

华泰证券大金融团队首席分析师沈娟认为，中金公司行业地位领先，净利润、ROE、杠杆率等多项指标名列前茅，预测该股上市后合理股价为36.7元。

中金公司A股IPO

预计募资净额超130亿元

10月19日，中金公司发布首次公开发行股票发行公告显示，根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为28.78元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

中金公司本次A股发行股份数量为4.59亿股，占发行后总股本的比例为9.5%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后，公司总股本为48.27亿股。截至招股说明书签署日，中央汇金直接持有公司19.36亿股内资股，占总股本的44.32%，为公司控股股东。

本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。若发行成功，中金公司预计募集资金总额为131.98亿元，扣除发行费用约16612.99万元后，预计募资净额为130.32亿元。

对于本次A股IPO的募资用途，中金公司表示，在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司境内外业务发展。同时，将利用本次募集资金进一步加强在金融科技、国际化等战略领域的投入。中金公司在招股说明书中还特别表示，适时把握战略性并购机会。2017年，中金公司已完成对中投证券的收购。

《证券日报》记者查询相关资料后发现，截至目前，首发募资超过百亿元的上市券商只有4家，中金公司名列第三，紧随国泰君安、华泰证券之后。在今年所有A股IPO项目中，中金公司的首发募资金额位列第四，紧随中芯国际、京沪高铁、金龙鱼之后。

值得注意的是，除了中金公司启动A股申购外，今年已有中银证券、中泰证券、国联证券在A股成功上市。此外，仍有2家券商正处于A股IPO审核状态。其中，万联证券的审核状态为“已反馈”，财达证券为“预先披露更新”。

“A+H”股上市券商

数量将增至14家

值得注意的是，中金公司登陆A股后，“A+H”股上市券商也将再添一员，增至14家。

招股书显示，中金公司曾于2015年11月份首次公开发行约5.56亿股(每股面值人民币1元)H股股份，并在中国香港联交所主板上市交易，每股发行价为10.28港元;同月，中金公司行使超额配售选择权，以同样价格发行8337.2万股H股股份。截至2020年10月19日收盘，中金公司H股收盘价为18.58港元/股。

中金公司在招股说明书中表示，由于境内证券市场和中国香港证券市场存在一定差异，公司A股和H股交易价格未必一致，但A股和H股交易价格可能会互相影响，但也未必能相互预示。

中金公司发布的中期业绩报告显示，今年上半年，公司实现收入及其他收益总额142.9亿元，同比增长40.1%;实现归属于公司股东及其他权益工具持有人的净利润30.5亿元，同比增长62.3%。据此判断，与现有的39家A股上市券商相比，其营收及净利润均能跻身前十行列。

华泰证券大金融团队首席分析师沈娟预计，公司2020年至2022年每股收益可分别达到1.35元、1.66元、1.93元，预测上市后合理股价为36.7元/股。沈娟认为，中金公司未来有望实现从“精而美”向“大而美”跨越式发展，成为未来金融体系的核心参与者。

中信证券研究团队也认为，凭借丰富的国际经验和深厚的中国根基，中金公司已成为具有全球影响力的中国投行;公司独有的机构化和国际化业务特质，契合中国资本市场改革方向;中金公司作为受益于行业变革的券商龙头，将是A股中不可或缺的长线配置标的。

关键词： 中金公司 A股IPO