围绕打造大财富管理价值循环链，“零售之王”招商银行(600036.SH、3968.HK)继续发力，上半年业绩实现高速增长。 中报显示，今年上半年，招商银行实现营业收入1687.49亿元，同比增长13.75%;归属于该行股东的净利润(净利润，下同)为611.5亿元，同比增长22.82%。

长江商报记者关注到，2018年以来招行全面进入轻型银行转型下半场，其大力打造的大财富管理模式已初显轮廓，带动投资管理、资产托管、投资银行等业务同步运转，财富管理收入、资产管理收入、托管费收入实现多点开花。

今年上半年，招商银行非利息净收入694.08亿元，同比增长20.75%，占比则为41.13%，同比提升2.38个百分点。

而随着疫情影响的逐步消退，贷款质量趋于稳定，上半年招商银行降低了拨备计提力度，报告期内该行贷款及垫款信用减值损失144.57亿元，同比下降60%。

截至报告期末，招商银行不良率1.01%，较上年末下降0.06个百分点;拨备覆盖率439.46%，较上年末上升1.78个百分点，依旧保持在较高水平。

中间业务收入523亿同比劲增23%

长江商报记者对比发现，在去年同期疫情影响下业绩基数较低的情况下，多家上市银行今年上半年业绩增速重回高位。

除了招商银行之外，宁波银行也在上周发布中报，今年上半年，宁波银行实现营业收入250.19亿元，同比增长25.21%，归母净利润95.19亿元，同比增长21.37%。

更早之前，无锡银行、张家港行及常熟银行等三家上市农商行曾披露业绩快报，今年上半年，三家农商行分别实现营业收入21.89亿元、22.27亿元、36.81亿元，同比增长11.46%、5.05%、7.73%;净利润7.8亿元、5.9亿元、9.98亿元，同比增长15.38%、19.68%、15.24%。

从单季度业绩来看，今年一二季度，招商银行分别实现营业收入847.51亿元、839.98亿元，同比增长10.64%、17.07%，其中，第二季度招行的营收增速达到了自2015年第三季度以来的最高水平。此外，今年前两个季度，招商银行的净利润分别为320.15亿元、291.35亿元，同比增长15.18%、32.47%。而上年同期，招商银行的净利润增速分别为10.12%、-13.32%。

中报显示，今年上半年，招商银行实现净利息收入993.41亿元，同比增长9.32%，占比58.87%;实现非利息净收入694.08亿元，同比增长20.75%，增速更高，占比则为41.13%，同比提升2.38个百分点。

其中，由于代理基金收入和代理保险收入的较好增长，上半年招行代理服务手续费收入151.73亿元，同比增长40.36%。由于电子支付收入增长，结算与清算手续费收入72.77亿元，同比增长14.38%。但受到疫情影响，国际卡境外交易手续费收入下降，上半年招行的银行卡手续费收入93.96亿元，同比下降0.23%。

上半年，招商银行净手续费及佣金收入522.54亿元，同比增长23.62%，在非利息净收入中占比75.29%，同比上升1.75个百分点。

中间业务收入快速增长，拨备计提力度减轻，使得招商银行盈利能力进一步提升。今年上半年，招商银行信用减值损失418.95亿元，同比增长3.59%。其中贷款和垫款信用减值损失由上年的362.11亿元减少至144.57亿元，降幅达到60%。

招商银行同时表示，上年疫情期间加大了贷款的拨备计提力度，随着国内疫情逐步缓解，贷款资产质量趋于稳定，报告期计提金额相应减少。

此外，上半年招商银行其他类别资产信用减值损失274.38亿元，其中应收同业和其他金融机构款项减值损失由上年的6.72亿元提升至44.19亿元，表外预期信用减值损失则由19.23亿元提升至136.62亿元。

招商银行同时表示，基于整体风险形势判断，该行对对公表外、同业资产和金融投资类资产审慎计提损失准备，以提升风险抵补和损失吸收能力。

截至今年6月末，招商银行不良贷款余额545.42亿元，较上年末增加9.27亿元;不良贷款率1.01%，较上年末下降0.06个百分点;拨备覆盖率439.46%，较上年末上升1.78个百分点;贷款拨备率4.45%，较上年末下降0.22个百分点。

大财富管理业务模式初显轮廓

中间业务收入快速提升，主要源于招商银行目前正在全力推进的大财富管理业务模式。今年年初，招行行长田惠宇提出“打造大财富价值循环链”，作为全行未来五年的工作主线。

在半年报中，招商银行描述其大财富管理业务模式已“初显轮廓”。截至6月末，招商银行零售客户1.65亿户(含借记卡和信用卡客户)，其中金葵花及以上客户(指在该行月日均总资产在50万元及以上的零售客户)343.66万户，较上年末增长10.79%。管理零售客户总资产余额99850.38亿元(月日均口径，报告期末时点规模突破10万亿元)，较上年末增长11.67%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额82206.64亿元，较上年末增长11.91%，占全行管理零售客户总资产余额的82.33%。

截至报告期末，招商银行零售客户存款余额20222.32亿元，较上年末增长6.47%，存款余额位居全国性中小型银行第一(中国人民银行统计数据)。上半年招商银行零售客户存款日均余额中活期占比70.74%。截至报告期末，该行零售客户一卡通发卡总量1.67亿张，较上年末增长5.7%。

今年上半年，招商银行零售金融业务税前利润405.80亿元，同比增长19.78%，占集团税前利润的53.17%;营业收入902.13亿元，同比增长14.51%，占集团营业收入的53.46%。同时，报告期招商银行零售金融业务成本收入比28.77%，同比下降0.48个百分点。

在财富管理业务方面，截至6月末，招商银行零售理财产品余额25853.82亿元，较上年末增长16.61%。报告期内，该行实现代理非货币公募基金销售额3413.23亿元，同比增长32.96%;实现代理信托类产品销售额2269.93亿元，同比增长7.63%;实现代理保险保费373.28亿元，同比下降14.67%。

围绕打造大财富管理价值循环链的工作主线，招商银行深入推进全行数字化转型发展和3.0经营模式升级。报告期内该行信息科技投入50.55亿元，同比增长28.89%，占该行营业收入的3.26%，同比提高0.40个百分点。

截至报告期末，招商银行员工总人数90078人，较上年末减少789人，但研发人员较上年末增长4.47%，达9279人。

需要注意的是，招商银行的资本充足率有所降低。截至上半年末，招商银行资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为16.01%、13.47%、11.89%，较上年末分别下降0.53、0.51、0.4个百分点。

(记者 徐佳)

关键词： 大财富管理 价值循环链 招商银行 上半年业绩 高速增长