大豪科技(603025.SH)重大资产重组方案终于浮出水面,红星股份有望完成曲线上市之梦。
6月4日晚,大豪科技披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书。大豪科技拟向控股股东一轻控股等交易对方发行股份、支付现金收购北京一轻资产经营管理有限公司(简称资产管理公司)、红星股份等资产。交易完成后,公司将持有红星股份、北冰洋汽水、义利食品等品牌资产。
本次重组存在高溢价。据披露,无论是资产管理公司、还是红星股份,本次交易价格的溢价率均超过2倍,交易总价为127.39亿元。这一价格是大富科技总资产的6倍。
显然,交易完成后,大豪科技的产业更为丰富、盈利能力更强。交易对方承诺,2021年至2024年,标的资产实现的扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)合计不低于30亿元。
二级市场已经提前表现。今年6月4日,大豪科技股价为42.40元/股,较筹划本次重组前收盘价已经上涨近4倍。
溢价86亿向大股东收购资产
在白酒、饮料高景气之下,大豪科技的本次资产重组,交易定价也存在高估值情形。
大豪科技的本次重组始于2020年11月24日,当日,公司停牌宣告筹划重大资产重组,拟收购资产管理、红星股份股权。
去年12月7日晚间,大豪科技披露了重组预案,大豪科技拟通过发行股份及支付现金相结合方式收购资产管理公司及红星股份的股权,交易完成后,公司将直接持有资产管理公司100%股权、直接间接持有红星股份100%股权。
6月4日晚间,大豪科技披露了更进一步的交易方案,并对此前披露的预案进行些许调整,同时披露交易价格等。
据披露,本次重组,大豪科技拟向一轻控股、京泰投资分别发行约14亿股、4.06亿股股份,同时向鸿运置业支付现金6332万元,合计作价12.7.39亿元收购资产管理公司100%股权、红星股份46%股权。
资产管理公司成立于2014年,是一家持股型公司。截至目前,其持有红星股份54%股权、一轻食品100%股权、一轻研究院100%股权、首都酒业60%股权。
本次交易溢价明显。根据评估报告,评估基准日为2020年11月30日,资产管理公司股东全部权益的账面价值8.55亿元,评估值98.26亿元,评估增值89.72亿元,增值率1049.93%。资产管理公司合并口径归属于母公司股东权益为31.08亿元,评估值98.26亿元,评估增值67.18亿元,增值率216.15%。
红星股份股东全部权益账面价值17.78亿元,评估值63.32亿元,评估增值45.54亿元,增值率256.12%。红星股份合并口径归属于母公司股东权益为20.74亿元,评估值63.32亿元,评估增值42.58亿元,增值率205.30%。
据此计算,本次交易,收购标的资产溢价约86.77亿元。
本次交易完成后,大豪科技的控股股东及实际控制人未发生变化。重组前,大豪科技控股股东一轻控股持有公司32.50%股权,一轻控股一致行动人郑建军持有公司13.06%股权,一轻控股及其一致行动人合计持有公司45.56%股权。本次交易完成后,不考虑配套募资情况下,一轻控股及其一致行动人将合计持有公司66.69%股权,控股股东未发生变更,北京市国资委仍为公司实际控制人。
本次重组备受关注的是红星股份。2011年2月,红星股份和龙徽酿酒成立首都酒业司,旗下包含红星、龙徽、古钟、六曲香、中华、夜光杯等酒类品牌,并提出“力争十二五中期实现上市”目标。如今,9年过去了,大豪科技的重组终于打开红星股份实现“上市”梦想的大门。
国资做大做强资产增6倍
大豪科技的重大资产重组,是国有资产优化整合、做大做强之举。
从重组标的看,无论是资产管理公司还是红星股份均为优质资产。
2019年至今年一季度,红星股份实现的营业收入分别为26.38亿元、23.39亿元、11.08亿元,对应的净利润为4.92亿元、4.31亿元、2.66亿元,今年一季度的净利润已经超过2019年、2020年全年的一半。
同期,一轻食品实现营业收入10.23亿元、9.59亿元、3.25亿元,净利润为2.88亿元、2.93亿元、0.68亿元。一轻研究院实现营业收入9.75亿元、11.44亿元、2.76亿元,净利润为3726.10万元、4940.77万元、247.18万元。
数据显示,上述三家公司均有着相对稳定的经营业绩。
本次收购的标的资产可以分为两部分,一部分以红星股份为代表的白酒资产,另一部分为食品饮料,包括一轻食品100%股权、一轻研究院持有的北冰洋(北京)饮料食品有限公司20%股权、资产管理公司直接持有的北京义利面包食品有限公司31.04%股权、北京百事可乐饮料有限公司35%股权。
本次交易,交易对方也作出了业绩承诺,2021年至2024年,红星股份的扣非净利润分别为3.47亿元、3.81亿元、4.21亿元、4.51亿元,饮料板块资产的扣非净利润分别为2.95亿元、3.35亿元、3.73亿元、3.99亿元,标的资产合计盈利6.42亿元、7.16亿元、7.95亿元、8.50亿元,累计为30.03亿元。
大豪科技称,本次重组前,公司主要业务为各类智能装备的拥有完全自主知识产权电脑控制系统的研发、生产和销售。重组后,业务将扩充至酒类、食品饮料等多个领域。交易完成后,上市公司将拥有“红星”品牌系列白酒、“北冰洋”品牌系列饮料、“义利”品牌系列食品等,多维度丰富上市公司业务线,有利于上市公司实现业务多元化发展,有效拓宽盈利来源,提升可持续发展能力、抗风险能力。
本次重组后,大豪科技的资产规模将迅速扩大。截至2020年底,大豪科技总资产为20.72亿元,收购127.39亿元资产后,总资产将达到148.11亿元,较重组前的资产规模增长约6.15倍。
这是在不考虑本次收购的配套募资情况下的资产规模,实际上,本次重组还设置了配套募资,即大豪科技拟向不超过35名特定投资者发行股份,募资不超过52亿元。这笔资金,除了支付6332亿元现金对价外,还用于红星白酒产业园迁建项目、北冰洋汽水生产线智能化升级改造项目、信息共享平台建设项目,另外还将25.92亿元补充流动资金。
毫无疑问,如果本次收购、配套募资均实施,不仅仅是大豪科技的流动性大幅提升,而且红星白酒、北冰洋汽水等完成智能化改造升级,有利于降低生产成本、提高产品质量。
近年来,大豪科技的经营业绩不太理想。2018年至2020年,公司实现的净利润分别为3.70亿元、2.55亿元、2.14亿元,分别同比下降6.79%、31.12%、15.79%。
业内人士称,随着本次重组交易完成,大豪科技经营不利局面将大幅改观。
(记者 沈右荣)
推荐内容
- 中央网信办开展专项行动优化营商网络环境|环球微速讯 a>
- 通讯!“五一”假期全国大部地区气温接近常年同期 适宜旅游出行 a>
- 见好就收?美股科技大佬们涨势不停!巨头们成了“防守股” 天天热消息 a>
- 世界热议:代驾需要什么条件(想做代驾需要什么条件) a>
- 天天观天下!Django REST Framework-类视图(一) a>
- 邮件回复fyi是什么意思啊_货代英文邮件中fyi是什么意思 a>
- 钟丽缇大女儿晒半裸照片,为宣传环保在河边脱衣,性格开放大尺度-热头条 a>
- 【环球新视野】这个数据都在上涨,又8家LED相关企业发布第一季度业绩 a>
- 燃炸了!五一灾难动作巨制《惊天救援》郑州路演 观众送上胡辣汤感谢消防员满满暖意 a>
- 黄金“时刻”来临:全球央行狂购黄金 或成年内最佳避险投资 a>
- 实力狂飙,东方雨虹揽获多项大奖-当前播报 a>
- 播报:嘉环科技:营收及归母净利润双增 政企行业智能化业务贡献业绩成长 a>
- 天天百事通!华大基因转型阵痛净利4135万降87% 总经理年薪反涨83万大手笔分红4.14亿 a>
- 伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)旗下四家滑石粉公司申请破产-今日关注 a>
- 美国紧急贷款连续第二周上升 美联储下周利率决议更为难了? a>
- 港股概念追踪 | 一季报整体向好!有券商营收同比增长超40% “牛市旗手”又要躁动了?(附概念股)-当前短讯 a>
- 穆迪:维持众安在线(06060)“Baa1“保险财务实力评级,评级展望仍为正面|今日快讯 a>
- A股午评 | 三大指数早盘小幅上涨 沪指涨0.67% AI赛道热度回归|新动态 a>
- 上海社保接入全国统筹系统后,养老金会有变化吗?上海市人社局回应 a>
- 当前要闻:沈阳一街道招牌全是“黑底白字”,官方称将调整 a>