受益企业数字化转型浪潮利好，微盟集团(02013.HK)拟募集资金继续业内并购的脚步。

5月25日，微盟集团发布募资公告。公司拟通过配售新股、发行可换股债权的方式合计募资46.7亿港元，主要用于公司运营、并购投资及营销、研发实力升级等。

在企业数字化转型趋势下，作为SaaS(软件运营，一种基于互联网提供软件服务的应用模式)数字化服务商，微盟集团营收自2019年上市后保持较高增速。2019年和2020年营收增速分别为37.03%和66.10%。不过，受可转换股债权公允值变动及SaaS破坏事件影响，去年合计亏损11.66亿元。剔除相关影响后，2020年经调整净利润约为1.08亿元，同比增幅近40%。

拟配股发债募资46亿港元

从微盟上市后的运营模式看，募资后并购无疑是微盟集团业务拓广与产业链延伸的主要方式。

5月25日，微盟集团发布公告，拟配售1.56亿股新股，每股配售价为15港元，较公告前一日收盘价16.06港元/股约折让6.6%，合计筹资约23.4亿港元。同时，计划发行3亿美元(合约23.3亿港元)零票息可换股债券，将于2026年到期，每股换股价为21港元，较前一日收盘价约溢价30.8%。

经计算，上述两项合计募资金额约为46.7亿港元，是微盟集团上市后金额最大的一次融资，同时也刷新了港股SaaS再融资的纪录。

对此，微盟集团表示，扣除发行费用后，公司拟将其所得款项净额用于提升研发实力、升级营销体系、为潜在的战略投资及并购补充资金、补充运营资金及一般公司用途。

微盟集团成立于2013年，2019年初在香港主板上市。据不完全统计，自上市后，微盟集团已两次通过配股发债方式进行筹资，扣除发行费用后，两次合计募资额约22.95亿港元。

2019年底，微盟集团成立微盟产业基金与南京华映微盟基金，用于企业级服务SaaS和上下游产业链初创企业的投资并购。2019年以来，微盟集团已分别投资智慧零售板块的达摩网络、海鼎两家公司，2020年收购智慧餐饮领域服务商“雅座”，增资“商友”，同时领投“小麦助教”等。

尽管不停募资，但频繁并购仍为公司日常运营带来一定资金压力。年报显示，2020年，微盟集团经营活动产生的现金流净额为-4.79亿元，较2019年的-45.13亿元约收窄89.39%。

两大主业收入增幅均超40%

2020年，受市场高增长与疫情的同步加持，企业数字化转型需求不断增长，微盟集团作为SaaS数字化服务商得到前所未有的发展机遇。

据微盟集团年报数据，2020年，公司总收入19.69亿元，同比增长37.03%，剔除去年2月份SaaS破坏事件的影响后，收入达20.64亿元，同比增长43.7%。经统计，自上市后，微盟集团收入增速一直保持在40%以上。2019年，微盟集团的营业收入为14.37亿元，同比增长66.10%。

随着公司并购项目持续推进，主业收入实现大幅增长。分业务看，以微商城、智慧零售等企业数字商业收入12.46亿元(剔除SaaS破坏事件影响)，同比增长44%;以精准营销、广告投放为主的数字媒介业务收入8.18亿元，同比增长43.2%。

截至2020年期末，微盟集团SaaS付费商户数量达到9.8万户，同比增长23.0%，新增商户3.75万户，上年同期新增商户数量为2.92万户。

不过，与中国另外一家SaaS服务商上市公司相同的是，2020年，微盟集团经营业绩也出现亏损。2020年，微盟集团净利润亏损11.66亿元，同比下降473.74%，并由盈转亏。其中，由可转换债券公允值价值变动引起的亏损为10.86亿元。若剔除金融负债、金融资产公允值变动及非经常性损益后，微盟集团2020年经调整净利润约为1.08亿元，同比增长39.61%。

关键词： 企业 数字化转型 微盟集团 募集资金 加速并购